剧情简介
在印度最大银行HDFC银行公布好于预期的9月季度收益后，几家顶级券商维持了对该银行的买入评级。其中包括杰富瑞(Jefferies)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、汇丰(HSBC)、Nuvama、Motilal Oswal和inredd。尽管他们对该行上一季度的表现表示赞赏，但他们认为，真正的好转将在未来几个季度显现。
周二，该股开盘上涨1.7%，触及1,555.75卢比的日高。
HDFC银行on Mo
nday报告称，截至2023年9月的季度净利润同比增长51%，达到1597.6亿卢比，超过了《印度经济时报》调查的1480亿卢比。本季度总收入同比增长70%，达到7840.6亿卢比。净利息收入(即利息收入和利息支出之间的差额)同比增长超过30%，达到2738.5亿卢比，但低于预期的2850亿卢比。
HDFC银行第二季度业绩:利润同比飙升51%，达到1597.6亿卢比，超出预期
券商是这样说的:
杰富瑞:买入;目标:2030年卢比
杰富瑞对HDFC银行的评级为买入，目标价为2030卢比。它表示，尽管印度最大的银行拥有更高的流动性缓冲，这对利润率构成拖累，但情况可能会从第四季度开始改善。调动存款的势头依然强劲
杰富瑞(Jefferies)看到了分支机构增加和选择的提振
。贷款增长仍然缓慢，但可能有所改善，该行已针对潜在压力做出了足够的拨备。
摩根士丹利:增持| 2,110卢比
摩根士丹利仍增持HDFC银行股票，目标价为2110卢比。第二季度12%的PAT超出预期，而利润率的增长是下一个关键的交付成果。核心营业利润与预期相符。摩根士丹利(Morgan Stanley)预计，NII的增长将从现在开始重新加速。该公司进一步预计，一年后每股收益将同比增长17-18%。
汇丰银行:买入;目标:1850卢比
汇丰对HDFC银行的评级为买入，但已将目标价从1930卢比下调至1850卢比。在汇丰看来，该行面临着艰巨的交付任务，几乎没有唾手可得的果实可摘。有限公司
坚持不懈的执行可以使它成功。风险回报比有利，而改善NIM和缩小与ICICI银行的业绩差距至关重要。
增加:增加|目标:2000卢比
印度央行将该股评级从持有上调为增持，同时将目标价维持在2000卢比。它预计从第四季度开始正常化。incd在一份券商报告中表示，预付款增长的粒度令人鼓舞，资产质量状况保持稳定。在它看来，合并的主要痛苦已经被认识到，最糟糕的时候已经过去了。
Nuvama:买入|目标:1770卢比
Nuvama调整了收益，将目标价下调至1770卢比，估值为2.5卢比，而此前的1960卢比估值为2.7卢比。
HDFC银行的NII未能实现
Nuvama在一份报告中表示，由于税率大幅下降，PAT比预期高出10%。24财年第二季度的NIM为3.4%，低于3.5%的指导值，也远低于3.7%的形式合并数据。该经纪公司表示，由于HDFC在合并前的高成本借款大幅增加，NIM较低。
24财年第二季度的贷款和存款增长强劲，环比增长5%。NIM何时能达到可持续水平仍不确定
存款持续增长将在短期内限制估值。Nuvama补充说:“然而，我们对该银行强大的执行力、过去在实现细粒度增长和留住买入方面的成功感到欣慰。”
Motilal Oswal:买入|目标:1,950卢比
Motilal Oswal维持对HDFC银行的买入看法，目标价不变，为1950卢比。Motilal在评论合并后银行的第一个季度收益时表示，这是一个良好的开端，但仍有很长的路要走。
“HDFC银行已经有了一个良好的开端，并且考虑到能力建设的巨大步伐，我们相信有适当的杠杆来维持这种业务增长势头。利润率可能会逐步回升，再加上经营杠杆的改善，应会提高回报率，”该行在一份报告中表示。
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