本文最初发表于MarketBeat网站
如果你看到信达斯（纳斯达克股票代码：CTAS）的股价在过去10年里上涨，并且可能在等待股票分拆后的暴跌买入或更多，那么你的希望已经实现了。股价在12月初开始调整，随着2025年第二季度的发布，这变成了一个全面的资本“C”调整。发布后下跌了20%，信达的股价很有可能已经接近底部，很快就会再次买入。
信达第二季度业绩不错；它们表现良好，增长和强劲的利润率支撑了资产负债表的健康和资本回报。唯一的问题是，与市场普遍预期相比，该公司的业绩好坏参半，其股价接近其盈利预期的50倍，这一增长可能已经被消化了。这台高质量的现金流和资本回报机器目前的交易价格仍然很高，但比2025年预期的43倍更合理，但更重要的是，低于长期预测的23倍，这使得它很便宜。分析师预计，未来10年苹果的盈利将翻一番，考虑到目前的趋势，这是一个可以实现的、可能有些谨慎的估计。
信达第二季度表现稳健，没有理由让市场抛售其第二季度业绩。25.6亿美元的收入符合预期，但由于这两个领域的强劲表现，与去年相比增长了7.8%。核心制服业务增长了7.6%，其他业务增长了8.5%。其他包括急救业务Zee Medical、消防和安全。
利润率的消息比收入的消息要好，这导致了利润的超额表现。由于成本控制和支出纪律，毛利率提高了180个基点，营业利润率提高了210个基点。最终结果是净收入增长19.7%，预计利润率将保持强劲。更重要的是，现金和自由现金流有了显著改善，今年前六个月自由现金流增长了35%。
指导是另一个优势领域。该公司改善了收入和利润指导，提高了收入的低端范围和中间点，同时大幅提高了前景。新的收益区间将低端置于之前的高端之上，可能较为谨慎。劳动力市场保持健康。11月份的数据显示，就业持续增长，工时增加，供应充足。
信达是市场上最健康的派息股票之一，在自筹资金实现增长并向股东返还资本的同时，保持着稳健的资产负债表。资本回报包括股息和回购，这每年都在减少。第二季度的股票回购平均减少了0.6%。
预计他们将在本财年下半年和整个2025年继续减少数量。资产负债表突显了今年收购和资本回报的影响，现金减少，负债上升。尽管如此，净影响是股本持平，库存股增加8%，杠杆率保持在较低水平，长期负债不到1倍。
分析师尚未对Cintas的业绩进行评估，但一直支持2024年的价格走势。随着股价随共识目标价上涨，市场普遍情绪从“适度买入”下滑至“持有”。修正趋势将该工业股的共识目标在2024年提高了近50%，使该市场在2025年达到200美元。修正后的趋势表明，金价可能会向高端区间移动，这有利于金价从185美元的水平上涨30%。机构也支持了2024年的股价，全年四个季度都在买入。
