最近金融市场经历了过山车式的波动，促使Roth的分析师发布了一份技术策略更新报告。
尽管上周收盘时标普500指数仅下跌0.04%，但考虑到周一大幅下挫3%，标普500指数的小幅下跌感觉像是一场胜利。相比之下，纳斯达克100指数本周收高，但整体市场的喜忧参半的信号让投资者感到不安。
标准普尔500指数目前位于200日移动均线(DMA)上方，但仍低于50日移动均线。标准普尔500指数中约66%的成分股股价高于长期平均水平，显示出一些潜在的优势。
市场动态和关键指标
分析师指出，股市要恢复稳定，标准普尔500指数需要收于5400 - 5460区域上方。积极的一面是，累计宽度指标依然强劲，信贷市场表现出不同寻常的平静。如果流动性开始减弱，将引发担忧，但到目前为止，许多图表都显示出强劲的基础支撑，尽管上周的反弹不足以将价格推高至关键阻力位之上。
在短期内，股市发现自己处于一个麻烦的境地。虽然长期趋势依然有利，但短期指标并未超卖到足以表明可交易低点即将到来的地步。分析师推测，基金经理应保持防御态度，因为当前的波动部分源于外汇市场的剧烈变化。从历史上看，股市需要大约两个月的时间才能完全吸收外汇的大幅波动。
策略性交易机会:能源和小盘股价值
能源股虽然目前在Roth的行业排名中权重偏低，但仍有战术上行机会。上周，原油价格上涨4.52%，创下3月初以来的最佳表现。此前，在原油价格出现类似反弹后，能源股也曾出现强劲反弹。值得注意的是，埃克森美孚(纽约证券交易所代码:XOM)被强调为该领域有吸引力的大盘股选择。
Roth分析师表示，另一个值得重新审视的领域是小盘股，该股已回到关键技术支撑位。如果经济衰退转向“软着陆”，这些股票可能会成为进一步上涨的跳板。
具体看多的小盘价值股包括Frontier Communications (OTC:FTRCQ) Parent Inc (NASDAQ:FYBR)、John Wiley & Sons (NYSE:WLY)、Service Corporation International (NYSE:SCI)、Hasbro Inc (NASDAQ:HAS)、Kiniksa Pharmaceuticals Ltd (NASDAQ:KNSA)、Opko Health Inc (NASDAQ:OPK)、Organon & Co (NYSE:OGN)、Ligand Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:LGND)、Parsons Corp (NYSE:PSN)、Pentair PLC (NYSE:PNR)、Plexus Corp (NASDAQ:PLXS)、Klaviyo Inc (NYSE:KVYO)、Healthpeak Properties Inc(纽约证券交易所代码:DOC)和Cushman & Wakefield plc(纽约证券交易所代码:CWK)。
宏观趋势和行业表现
尽管近期出现波动，但标准普尔500指数的长期趋势表明，上升趋势将继续。该指数最近在200日移动均线上方15%的峰值明显被拉长，随后10%的回调被视为自然回调，而不是趋势恶化。然而，分析人士警告说，这种波动往往会导致余震，需要继续保持警惕。
从行业来看，工业、能源、通信服务和金融板块表现出了弹性，上周都回升到了正区间。这些板块受益于运输、银行和原油价格等特定板块的强劲表现。另一方面，科技股尽管此前表现领先，但已降至减持头寸，其中半导体股跌幅显著。
尽管最近股市动荡，但信贷市场出奇地平静。如果债券、信贷或外汇市场出现流动性问题，这可能预示着熊市的开始，真正的考验将会到来。在如此动荡的时期，上行和下行风险都可能被夸大。
日圆仓位和欧洲市场也备受关注，尽管近期有抛售压力，但欧洲市场尚未突破关键支撑位。
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