剧情简介
Piper Serica创始人兼基金经理阿加瓦尔(Abhay Agarwal)表示，我们一直在将利润计入小盘股和中盘股，并慢慢转向一些尚未参与的大盘股，这些大盘股在历史估值基础上看起来非常有吸引力。如果你赚了很多钱，投资者最好不要得意忘形
我有小盘股和中盘股。或许投资者应该将部分利润记入账面，部分以现金形式持有，部分增加对大盘股的配置，因为在某个时间点上，中小盘股的反弹将仅仅因为估值过高而结束，而那时大盘股就会回升。投资者应该为此做好准备，不要做得太晚。”
《华尔街日报》:虽然中小盘股的表现非常强劲，但它们仍处于创纪录的高位，而大盘股的表现继续落后。现在是将配置转向大盘股的时候了吗?是因为它们表现不佳，还是因为中小盘股和小盘股处于不同的水平而保持势头?
提供学院
课程
网站
IIM勒克瑙
IIML首席营销官课程
访问
IIM勒克瑙
首席运营官计划
访问
IIM科泽科德
首席产品官计划
访问
阿加瓦尔:中盘股和小盘股的涨势非常强劲，我们几乎都从中受益。因此，我们一直把利润记在小盘股和中盘股上，并慢慢转向一些没有参与的大盘股，从历史估值的角度来看，这些大盘股看起来非常有吸引力。因此，随着中小盘股指数的上升
股票继续上涨，再创新高
继续做好。
这是一个非常受新闻推动的活动，如果你在小盘股和中盘股上赚了不少钱，投资者最好不要得意忘形。或许投资者应该将部分利润记入账面，部分以现金形式持有，部分增加对大盘股的配置，因为在某个时间点上，中小盘股的反弹将仅仅因为估值过高而走弱，届时我们将看到大盘股回升。投资者应该为此做好准备，在交易中不要太晚，这正是我们对PMS和基金所做的。
你可能还喜欢:
印孚瑟斯和塔塔的股票在2013年有很大的上涨可能性;逢低买入酒店类股票:Deven Choksey
本报记者:是的，我确实看到你增加了你的现金配置。你把中盘股和小盘股的比重从75%大幅减少到45%这也支持了你的观点。但我也在检查你们最近的出口。看来你们正在从纺织品出口商的业务上转移。是什么让您对纺织品出口特别谨慎?
Abhay Agarwal:实际上，我们纯粹根据估值增加了一些纺织品出口公司，我们看到它们在今年早些时候处于周期估值的底部。Gokaldas, SP apparel, Himatsingka Seide和这些股票从那时起为我们做得很好。Gokaldas的股价几乎是我们开始买入时的三倍，其他股票也有SP apparel, SP apparel已经是一个多袋装商了。我们决定把一部分钱从投资桌上拿掉，因为作为一名基金经理，这是谨慎的做法，而且根据我30年的投资经验，当你看到如此高的回报时，把这些利润入账，然后重新配置到其他有趣的机会上，这是个不错的主意。
我们正在一个可以说是昂贵的市场中寻找那些有趣的机会，但作为长期投资者，总有一些行业会让人感兴趣。我们所做的是账面利润，我并不反对纺织品服装出口的故事。这是一个长期趋势，但股票上涨得太快了。所以这只是个战术呼叫。
我们仍在关注它们，如果估值下降或发生类似事件，我们可能会考虑将它们重新纳入投资组合。
你可能还喜欢:
IT股前景巨大，应该成为投资者投资组合的一部分:阿玛?迪奥
《今日美国》:那你要补充什么呢?在大盘股中，哪些是最新增加的?
Abhay Agarwal:很高兴在此声明，这些不是买入建议，我们的投资组合中有它们。所以，我们增加了信实。我们增加了Kotak Bank。我们增加了Dr Reddy's和Divi's。我们对大型制药部门的看法正变得相当乐观，因为经过多年在美国市场上与定价和数量的斗争，以及与美国FDA的斗争，这是一个现在看到良好牵引力的部门，现在竞争非常激烈。他们采用了良好的生产规范。如果我可以这么说，与几年前相比，它们更符合FDA的要求。
我真的认为印度的一些大型制药公司，尤其是Dr Reddy's和Divi's，从他们最近的工作来看，他们做得非常出色，一旦业绩开始显现，市场就会回报他们。因此，制药大盘股是一个有趣的领域。
你可能还喜欢:
ETMarkets PMS谈话:Anil Rego解释了在3-5年内可能变成多重投资的股票框架
我们还增加了Jio Finance。这是一个长期的、结构上非常积极的故事，我们也看好整个农化领域。这是一个重新评级的成熟空间
不久之后，UPL就成为了我们的补充。但我们准备保持耐心，因为这些都是周期底部的购买，它们不会突然开始跑赢大盘。我们知道我们需要耐心，我们很乐意耐心。
《华尔街日报》:一个似乎对你很有效的主题是储蓄的金融化和股票市场，你的投资组合中有CDSL、CMS、CAMS和Angel One。我想听听你对NSDL, BSC, NSC的看法。所以，除了这些名字，你能不能也看看NSDL发布的列表，BSC, NSC ?
Abhay Agarwal:是的，这是个好问题。那么，让我来回答第一部分。多年前，CDSL上市。在那之后，CAMS最近上市，然后天使一号上市。我们的观点是,随着资本市场的发展,印度的GDP增长会从3到6美元,6美元至9万亿美元,资本市场也会成长,这意味着公司提供基础设施支持资本市场有利于在一个非常大的,这些公司是高度技术性的,我们之所以加入CDSL许多年前当它上市价格约为200卢比,这是一个为我们multi-bagger。
CAMS和上市后的安吉尔一直是我们的绝佳投资组合，我们继续持有它们，它们进入了前五大持仓之列，纯粹是因为近期股价的上涨，但我们不会削减头寸。如果市场可能会调整，那么它们可能会调整，但我们认为这是一个十年的长期故事。
任何为资本市场提供基础设施支持的公司都一定会做得很好，其商业模式是这样的，增长不需要注入资本，因为它们是非常以技术为导向的公司，它们会继续向投资者和股东返还现金，这是一个很好的地方。目前的估值根本没有被高估。
关于你问题的第二部分，是的，绝对是BSE上市公司，我们已经看过了，但没有补充。也许我们应该看看性价比。NSDL，一旦上市，我们肯定会考虑它虽然我们不喜欢投资组合中有竞争公司，我们喜欢打赌，我们已经有了CDSL。但每一个出现的机会，我们都会非常感兴趣地关注，如果估值正确，而且是一个很好的长期故事，我们肯定会想要加入它们。
《华尔街日报》:你在考虑塔塔科技的IPO吗?Honasa, Flair Pens, federal bank，有你感兴趣的IPO吗?
Abhay Agarwal:不。我非常满意的名字我们看到列表,我认为像我们这样的投资者来说,不断寻求部署资本和资本越来越大,一些新的清单已经很好的和管道也很好,我认为这就是将提供更多的支持,扩大和深化印度资本市场,给新的投资者更多的机会来参与,减少依赖FPI流动。
话虽如此，我们对塔塔技术公司很感兴趣。这是一家长期投资的公司。自迪克森上市以来，我们的投资组合中再次出现了它。因此，一些老的IPO策略给我们带来了不错的回报。迪克森也是一个多面手，我认为这个国家还有空间容纳更多的迪克森。整个EMS行业，整个外包基础上的汽车设计和制造行业，都是非常出色的行业。这些公司将继续成长，在塔塔的赞助下，市场对他们来说将会更大。我们希望超越目前的市值和估值，短期内可能看起来很贵，但一旦你建立长期故事，像塔塔科技这样的股票应该会继续表现良好。
与专家联系-财富创造变得容易
