PETALING JAYA: Velesto Energy Bhd的钻机利用率预计在2025年将面临进一步的压力，除非其自升式钻井平台获得新的合同。
这家为油气行业提供钻井和油田服务的供应商计划在2025财年第一季度（1Q25）之前利用停机时间加快对Naga 8的维护和升级，从而使该钻井平台能够满足2027年之前的检查要求。
TA Research表示，一旦市场反弹，Velesto就可以抓住潜在的机会。该公司目前与客户签订的确定合同订单为8.76亿令吉。
TA Research将该公司24财年的盈利预测上调了24.4%，原因是该公司24年第三季度的表现强于预期。
然而，随着Naga 8的暂停和预期的挑战前景，该研究机构在将利用率下调2至5个百分点和每日租船费率（DCR）下调4%至9%之后，将其25财年和26财年的预测分别下调了41%和58%。
马来亚银行投资银行研究（Maybank IB Research）表示，该公司认为，Naga 8合同的提前暂停没有赔偿对Velesto来说是一个短期挫折。
Maybank IB Research将其25财年和26财年的收益分别下调了33%和35%，原因是为了符合该集团最新的钻井时间表指导，假设了较低的利用率。
该研究机构将其目标价从每股32仙下调至25仙，并维持对该股的“买入”评级。
Hong Leong Investment Bank Research将该股评级下调为“持有”，目标价从此前的每股35美分下调至17美分。
它维持了24财年的收益，但将25财年和26财年的预期分别下调了31%和16%。
CGS国际研究公司（CGSI Research）表示，终止纳加8号特许经营权的通知相当于Velesto明年产能的11%。这使得Velesto在25财年的安全利用率从之前的63%降至52%，而其在24财年的预测为86%。
如果Naga 5从2025年6月开始获得长期租约，Velesto在25财年的利用率可能会上升到62%。CGSI Research表示，预计这一比例将进一步上升至70%。
该研究机构补充称，自升式钻井平台的商业环境已经恶化。对于Velesto尚未签署的新合同，该研究机构将其DCR假设从每天13万美元下调至25财年的每天11.5万美元，并在26财年下调至每天10万美元。
该行将其评级从“增持”下调至“减持”，目标股价为每股14.5美分。
它预计Velesto的净利润将在两年后的第26财年触底，这可能是降级的催化剂。
对该公司来说，有利的一面是竞标活动的结果好于预期，从而获得了更多的工作。
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